本報記者 谷楓 北京報道
2016年4月12日，新三板再次迎來明星公司，神州優(yōu)車正式向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）提交了掛牌申請材料。
“對于新三板市場來說，神州優(yōu)車無疑是個大體量的家伙。”一位北京地區(qū)大型上市券商投行部的人士對記者表示。據(jù)了解，目前神州優(yōu)車根據(jù)掛牌前阿里巴巴投資的金額來計算，估值已達(dá)近300億元。
相較一般新三板企業(yè)來說，神州優(yōu)車的中介機構(gòu)團(tuán)隊可以稱得上是豪華，其主辦券商為中金公司，會計師事務(wù)所為安永，律師事務(wù)所則為漢坤律師事務(wù)所。
“神州優(yōu)車選擇新三板是個信號，此前很多知名的互聯(lián)網(wǎng)公司想要登陸戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)新興板，但注冊制和戰(zhàn)新板推進(jìn)暫緩讓這些企業(yè)只能另擇他路，如今神州優(yōu)車提交材料說明新三板可以成為這類企業(yè)的選擇。”一位北京地區(qū)大型上市券商的投行部人士講到。
未完全拆除VIE架構(gòu)
公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，神州優(yōu)車變身之前，優(yōu)車科技集團(tuán)包括優(yōu)車科技開曼、優(yōu)車科技維爾京、優(yōu)車科技香港、優(yōu)車科技美國、以及優(yōu)車科技香港在中國境內(nèi)設(shè)立的及通過協(xié)議方式控制的一系列公司。
因此，神州優(yōu)車掛牌新三板必須經(jīng)歷拆除VIE架構(gòu)這一過程。
記者了解到，與一般拆除VIE架構(gòu)的企業(yè)不一樣的是，此次神州優(yōu)車并沒有解除所有境外的VIE架構(gòu)。
根據(jù)公開資料，優(yōu)車科技集團(tuán)在中國境內(nèi)設(shè)立了福建優(yōu)科、優(yōu)車天津、優(yōu)卡福建等公司，其中優(yōu)卡福建又通過協(xié)議方式控制了福建信息技術(shù)、天津信息技術(shù)、福建優(yōu)駕、上海億君以及天津安駕5家公司。
記者了解到，這五家公司正是神州專車在國內(nèi)的經(jīng)營實體。此次拆除VIE架構(gòu)并且解除協(xié)議控制也恰恰是優(yōu)卡福建旗下的這幾家子公司。
但據(jù)神州優(yōu)車披露的拆除VIE后的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖顯示，此次神州優(yōu)車并沒有如其企業(yè)將境外的公司鏡像到國內(nèi)并且注銷，神州優(yōu)車保留了境外股權(quán)的部分，這與此前拆除VIE架構(gòu)回歸國內(nèi)的一些案例不同。
但對于神州優(yōu)車來說，拆除VIE架構(gòu)并不是掛牌過程中面臨的唯一難點。
根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)定，一家新三板企業(yè)想要掛牌，其必須要滿足企業(yè)經(jīng)營存續(xù)期滿兩年的要求，但神州優(yōu)車此前在境內(nèi)設(shè)立的一些公司并不滿足這個條件。
因此神州優(yōu)車是通過與另一滿足條件的公司重組才最終達(dá)到了這項條件。
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