“現(xiàn)在不做了，公司已經(jīng)關(guān)掉了。”3月19日，當《中國經(jīng)營報》記者向一位汽車經(jīng)銷商執(zhí)行董事詢問公司目前的經(jīng)營狀況時，他用這一句話作了回應(yīng)。他所指的公司是一家成立于2016年、注冊資本為500萬元的汽車銷售服務(wù)公司。
這家汽車經(jīng)銷商的遭遇并非個例。2024年，汽車市場持續(xù)的價格戰(zhàn)，讓部分區(qū)域性的經(jīng)銷商龍頭企業(yè)相繼陷入財務(wù)危機，多地主流品牌老店不得不關(guān)門停業(yè)。
中國汽車流通協(xié)會近日發(fā)布的《2024年全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報告》(以下簡稱“《報告》”)顯示，2024年汽車經(jīng)銷商虧損比例達41.7%。與此同時，2024年有84.4%的汽車經(jīng)銷商有不同程度的價格倒掛，60.4%的汽車經(jīng)銷商價格倒掛幅度在15%以上。嚴重的價格倒掛，吞噬了汽車經(jīng)銷商的流動資金，流動性緊張成為汽車經(jīng)銷商面臨的最大困難和風險。
“許多汽車廠商為了追求持續(xù)盈利的銷售目標，往往忽略經(jīng)銷商的實際承受能力，將大量的車輛分配給經(jīng)銷商，致使經(jīng)銷商不得不把資金大量沉淀于庫存車輛上，造成資金鏈面臨極大壓力。”中國汽車流通協(xié)會名譽會長沈進軍表示，汽車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)銷失衡造成價格倒掛極其嚴重，扭曲了實際的市場情況，使得汽車經(jīng)銷商遭受較大的虧損。
低價拋售加劇虧損
“內(nèi)卷”是這兩年車市最顯著的特征，這種“卷”已經(jīng)蔓延至整個產(chǎn)業(yè)鏈。汽車經(jīng)銷商作為產(chǎn)業(yè)鏈的下游，感受到的壓力尤為明顯。
《報告》顯示，就2024年來看，在汽車經(jīng)銷商的毛利構(gòu)成中，新車、售后和金融保險的毛利貢獻分別為-17.7%、61.6%和38.0%，新車銷售毛利貢獻為負數(shù)。與此同時，超過六成的汽車經(jīng)銷商價格倒掛幅度超過15%，讓其新車銷售業(yè)務(wù)陷入困境之中。
“主機廠為了爭奪市場份額，向汽車經(jīng)銷商強制壓庫。2024年2月汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)達到了1.74(警戒線為1.5)，全年有4個月庫存系數(shù)處于1.5及以上，庫存車輛占壓資金導致汽車經(jīng)銷商流動性風險加劇。部分汽車經(jīng)銷商為緩解資金壓力，被迫低價拋售，進一步加劇了虧損。”上述汽車經(jīng)銷商執(zhí)行董事說道。
汽車之家研究院披露的數(shù)據(jù)顯示，在2023年第一季度至2024年第二季度的6個季度期間，中國乘用車市場約160款主銷車型的平均售價累計下跌15.9%(以2023年第一季度均價為基準)，價格曲線呈現(xiàn)直線下行態(tài)勢。
而根據(jù)中國汽車流通協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，從2020年至2023年，全國已有超過8000家汽車4S店退出市場，年均退網(wǎng)數(shù)量超過2600家。中國汽車流通協(xié)會副秘書長郎學紅在2024年12月初表示，預計到2024年全年退網(wǎng)的4S店數(shù)量或達到4000家。
頭部汽車經(jīng)銷商的日子也難以輕松。目前，汽車經(jīng)銷商普遍尚未披露2024年年報，不過從2024年半年報中可以窺見端倪。
總部位于遼寧省大連市的大型汽車經(jīng)銷商——中升集團控股有限公司(以下簡稱“中升控股”，0881.HK)在其2024年半年報中披露的數(shù)據(jù)顯示，受新車平均銷售價格下行影響，2024年上半年，集團新車銷售收入為608.12億元，較上年同期減少37.57億元，同比下降5.8%;毛利為49.26億元，較上年同期減少20.44億元，同比下降29.3%。其中，新車銷售業(yè)務(wù)錄得毛虧損19.9億元，與上年同期實現(xiàn)毛利8.66億元相比，利潤差額縮減達28.56億元。
正通汽車(1728.HK)2024年上半年錄得的收益約為98.76億元，較去年同期下降19.8%。新車銷售收入為76.58億元，同比下降27.6%;毛利約為1.77億元，同比下降71.9%。
不只這兩家企業(yè)，記者注意到，2024年上半年多家汽車經(jīng)銷商的營業(yè)收入、凈利潤均同比下滑，有的經(jīng)銷企業(yè)的凈利潤下滑幅度甚至超過了100%。
不過，2024年下半年以來，受汽車報廢更新和置換更新政策的拉動，汽車消費需求得到有效釋放�！秷蟾妗凤@示，2024年48.2%的汽車經(jīng)銷商超額完成年度目標，而2023年占比不足30%。與此同時，調(diào)查顯示，2024年度汽車經(jīng)銷商盈利比例為39.3%，持平比例為19%，虧損比例為41.7%。汽車經(jīng)銷商虧損面較2023年的43.5%收窄至41.7%，較2024年上半年的50.8%收窄了9.1個百分點。
“從2024年9月開始，經(jīng)銷商虧損面在改善，預計2025年經(jīng)銷商的虧損面不會繼續(xù)擴大。”沈進軍說。
由于行業(yè)競爭加劇，汽車經(jīng)銷商進入了更為激烈的淘汰期。中升控股方面認為，小型經(jīng)銷商及低線城市經(jīng)銷商更容易受到銷量下滑及隨之而來的售后業(yè)務(wù)萎縮的影響，其中部分可能選擇退出經(jīng)銷業(yè)務(wù)。這種退出對大型經(jīng)銷商集團而言具有積極意義，將加速區(qū)域市場整合進程，有助于恢復價格體系與利潤水平的穩(wěn)定。
“編織”新增長曲線
汽車行業(yè)持續(xù)的“內(nèi)卷”和價格戰(zhàn)讓汽車經(jīng)銷商的生存狀況面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，利潤空間不斷被擠壓。
汽車市場的深刻變化，正在倒逼汽車經(jīng)銷商提升經(jīng)營效率、加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，尋找新的“活法”。
記者注意到，在新車銷售業(yè)務(wù)負毛利狀態(tài)下，頭部汽車經(jīng)銷商正在通過售后、金融、二手車以及開拓國際市場等衍生業(yè)務(wù)填補新車業(yè)務(wù)的虧損。
在這之中，二手車是一個更為熱門的領(lǐng)域，它似乎已經(jīng)成為了汽車經(jīng)銷商的新“增長極”，引得一眾玩家爭先加碼入局。
記者了解到，從2023年年初開始，中升控股就已加大力度擴張旗下二手車業(yè)務(wù)版圖。根據(jù)中升控股披露的2024年半年報，即便面臨新車市場價格波動的挑戰(zhàn)，二手車業(yè)務(wù)仍然保持穩(wěn)健的盈利水平。2024年上半年，二手車業(yè)務(wù)單車利潤貢獻值達6600元。在銷量同比大幅增長至10.2萬輛的支撐下，中升控股的二手車業(yè)務(wù)綜合利潤同比增長25.1%，達到6.7億元。
3月18日，廣匯汽車服務(wù)集團股份公司(以下簡稱“廣匯汽車”，400245.NQ)在一份最新披露的公告中亦透露，為了應(yīng)對行業(yè)增速放緩的大趨勢，降低行業(yè)波動給公司帶來的不利影響，公司將充分發(fā)揮汽車經(jīng)銷商集團的網(wǎng)點優(yōu)勢，全力拓展包括二手車交易代理業(yè)務(wù)在內(nèi)的高毛利業(yè)務(wù)。這不僅有助于進一步提升公司的經(jīng)營業(yè)績，還能推動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。因此，公司計劃在全國范圍內(nèi)投資改建二手車交易市場、二手車服務(wù)中心、品牌展廳等與二手車業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的經(jīng)營場所，以更好地適應(yīng)市場變化，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
“當前，我國乘用車市場正逐步從增量市場向存量市場過渡，各經(jīng)銷商新車銷售業(yè)務(wù)的占比呈下降態(tài)勢，而汽車后市場業(yè)務(wù)的占比則不斷攀升。在此背景下，二手車業(yè)務(wù)已成為衡量汽車經(jīng)銷商行業(yè)地位的重要標準。”廣匯汽車方面表示。
實際上，汽車經(jīng)銷商發(fā)力二手車業(yè)務(wù)的這一邏輯并不難理解。與發(fā)達國家成熟的二手車交易市場相比，我國二手車的交易比例相對較低，正處于快速崛起階段。而同樣重要的是，隨著二手車限遷取消、經(jīng)銷體系優(yōu)化等政策落地，二手車市場有了更大的發(fā)展空間。
頭部經(jīng)銷商集團的入局，正通過標準化運營及車源整合策略，攪動二手車市場的“一池春水”。
中國汽車流通協(xié)會副會長羅磊表示，二手車市場的主體結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷一場顯著的變革。傳統(tǒng)上由單交易市場加小微車商構(gòu)成的模式，正逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐越?jīng)銷企業(yè)為主導、多維度市場主體并存的新格局。在這一轉(zhuǎn)變中，大型經(jīng)銷商集團、新車銷售商等新主體的涌入，不僅為二手車市場注入了新鮮血液和活力，更推動了二手車市場向更加規(guī)范化、專業(yè)化的方向發(fā)展。(中國經(jīng)營報記者 尹麗梅 張碩) |
