經(jīng)過一年多的波折之后，魯銀投資置出鋼鐵資產(chǎn)、收購萊商銀行之事終于塵埃落定。
魯銀投資(600784.SH)12月21日公告稱，其已于12月20日收到證監(jiān)會批復，同意其重組。按照方案，其此次將以4.06億元的價格，向大股東換入4.98%的萊商銀行股份，并置出全部鋼鐵資產(chǎn)。重組完成后，魯銀投資將徹底告別鋼鐵行業(yè)。
值得注意的是，在上市銀行股價低迷及城商行股權遭到低價拋售之際，魯銀投資此次購買萊商銀行股權的價格，卻居高不下，按萊商銀行截至今年上半年的每股凈資產(chǎn)計算，其此次購買溢價接近80%。而萊商銀行今年上半年不但逾期貸款大幅飆升，而且利潤規(guī)模也與預測目標相差甚遠。
根據(jù)重組方案，該公司此次重組由資產(chǎn)置換和發(fā)行股份購買資產(chǎn)兩部分組成，即魯銀投資將其擁有的帶鋼分公司部分存貨、全部非流動資產(chǎn)和預收賬款置出，同時購買萊鋼集團持有的萊商銀行4.98%股權。
方案顯示，魯銀投資此次置出的帶鋼資產(chǎn)作價222.93萬元，換入的萊商銀行股權價格為4.06億元，其中4.04億元的差額部分，由魯銀投資以5.65元/股的價格，向萊鋼集團發(fā)行7156.41萬股支付。
公開資料顯示，萊商銀行成立于2005年，2008年更為現(xiàn)名，并于當年11月引入浦發(fā)銀行作為戰(zhàn)略投資者。目前，該行在濟南、徐州等地設有4家異地分行，發(fā)起成立三家村鎮(zhèn)銀行，并持有德州商業(yè)銀行和齊商銀行18%、2%的股份。
截至今年6月底，萊商銀行總資產(chǎn)為438.8億元。4.98%股權對應的資產(chǎn)總額為19.48億元，超過魯銀投資最近一個會計年度總資產(chǎn)和營業(yè)收入的50%,已構成重大資產(chǎn)重組。
萊鋼集團為魯銀投資控股股東，持股比例14.52%；重組完成后，預計萊鋼集團將持有其25.29%的股份，仍為第一大股東。此次交易完成后，公司將不再從事鋼鐵業(yè)務，業(yè)務構成將以股權投資為主，成為投資于金融、房地產(chǎn)開發(fā)、粉末冶金及制品、礦山開采、羊絨紡織、貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)的綜合性上市公司。
資料顯示，目前萊商銀行的前十大股東中，持股比例超過5%的共有6家，其中萊鋼集團和浦發(fā)銀行分別為第一、第二大股東，持股比例為20.29%、18%，轉讓完成后，萊鋼集團持股比例將下降至15.31%，魯銀投資則成為第七大股東。
魯銀投資表示，此次置出帶鋼業(yè)務、置入萊商銀行4.98%的股權，是公司參股金融行業(yè)、實施“十二五”產(chǎn)業(yè)整合規(guī)劃的重要舉措。
不過，此次置出的帶鋼資產(chǎn)價格壓得極低。收購報告書顯示，截至去年底，置出的帶鋼賬面總資產(chǎn)為7646.66萬元，凈資產(chǎn)為-3808.39萬元，交易價為222.93萬元。而到了今年上半年，由于預收款減少、固定資產(chǎn)增加，其凈資產(chǎn)增加到2297.49萬元，但交易價卻仍維持原價格。
與此同時，在置入萊商銀行股權時，魯銀投資卻不吝大幅溢價。據(jù)披露，截至今年6月底，萊商銀行總股本為10億股，所有者權益為47.51億元，合4.75元/股，而按4.06億元的價格計算，魯銀投資此次收購價高達8.16元/股，對應的市盈率和市凈率分別為11.66倍和1.77倍。
而值得注意的是，今年以來，受利率市場化、宏觀經(jīng)濟下行影響，銀行股走勢低迷，未上市城商行股權轉讓也大受影響。近期貴陽銀行、吉林銀行等城商行股權轉讓均為折價進行，其中貴陽銀行折價率接近10%。 1/2 1 2 下一頁 尾頁 |
