博時互聯(lián)網(wǎng)主題基金擬任基金經(jīng)理張雪川
近日，A股市場可謂扶搖直上，而海外市場中，眾多中國概念股一路高歌猛進，形成井噴局面。雖然近日美國股市整體表現(xiàn)平淡，道指僅微漲0.15%，中概股成為了華爾街一道亮麗的風(fēng)景，洶涌南下的資金吞噬港股通每日限額后，向美股中概股吹響號角，A股和港股的火爆行情引發(fā)了對中概股的抄底狂潮。
而這其中，又以“互聯(lián)網(wǎng)+”概念漲勢最為兇猛。如優(yōu)酷土豆、新浪微博、中國手游、搜房網(wǎng)、奇虎360等均大漲逾10%。
互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)趨勢下的財富效應(yīng)
2015年兩會期間，李克強總理提出“互聯(lián)網(wǎng)+”引發(fā)社會熱議，政策層面對互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息經(jīng)濟的支持進一步增強。從購物、餐飲，到出行、招聘等，消費者工作生活的方方面面正被互聯(lián)網(wǎng)所滲透和改變，這些改變鮮明的預(yù)示著，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，將帶來更多的投資機會。
我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)真正代表未來中國經(jīng)濟成長方向，互聯(lián)網(wǎng)板塊的投資策略將從當(dāng)前的“概念股”炒作階段，轉(zhuǎn)向“新藍(lán)籌”挖掘階段。
對投資者而言，未來十年中國股市市值增幅將很大程度上來自于互聯(lián)網(wǎng)，不必糾結(jié)于短期內(nèi)是風(fēng)格轉(zhuǎn)換，還是估值切換，經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨勢，決定了未來中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)市值增幅空間，讓我們更有信心的是，受益于龐大的人口基數(shù)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的落后，互聯(lián)網(wǎng)在中國的發(fā)展?fàn)顟B(tài)幾乎與歐美同步，甚至更為領(lǐng)先。
互聯(lián)網(wǎng)漲了這么久，當(dāng)下時點貴嗎?
由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)對所有產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出加速滲透的趨勢，各種利用互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新層出不窮，未來互聯(lián)網(wǎng)的影響在第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)都有顯現(xiàn)�；诋�(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)及影響現(xiàn)狀，我們梳理認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)主題范疇的公司包括但不限于以下三類：
直接或間接從事于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、擁有特殊技術(shù)實力、獨特商業(yè)模式、深刻影響人們生活方式的公司：包括直接或間接涉及云計算、大數(shù)據(jù)、社交、O2O、網(wǎng)絡(luò)游戲、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、房聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備、即時搜索等業(yè)務(wù)的公司。
依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開拓業(yè)務(wù)，帶動傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的優(yōu)質(zhì)上市公司：包括直接或間接涉及金融/安防、教育/醫(yī)療、旅游/餐飲、休閑/娛樂、傳媒/彩票、商貿(mào)/物流、智慧城市/智能家居、衛(wèi)星導(dǎo)航等業(yè)務(wù)的公司。
為互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)提供基礎(chǔ)設(shè)施的軟件、硬件設(shè)備等行業(yè)的公司：包括終端設(shè)備提供商、運營商等。
需要強調(diào)的是，現(xiàn)階段，順行業(yè)起勢，互聯(lián)網(wǎng)受益板塊表現(xiàn)出色，互聯(lián)網(wǎng)主題已在深刻影響傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，其業(yè)務(wù)模式和商業(yè)模式在進行加速變革。雖然今年以來互聯(lián)金融、電子商務(wù)、在線教育、智慧醫(yī)療、云計算、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全等“互聯(lián)網(wǎng)+”概念板塊已出現(xiàn)較大漲幅，估值較高，但“互聯(lián)網(wǎng)+”的縱深發(fā)展及滲透到傳統(tǒng)行業(yè)基因的序幕則剛剛拉開，市場會對互聯(lián)網(wǎng)主題產(chǎn)業(yè)的盈利模式和公司估值重新認(rèn)識。從目前市場環(huán)境看，二季度資本市場整體態(tài)勢穩(wěn)定，行業(yè)熱點突出，從全年來看也屬于本基金順勢發(fā)行成立的理想時點。
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