經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者戴岳

　　近日有消息稱，銀聯(lián)商務(wù)股份有限公司(下稱“銀聯(lián)商務(wù)”)已下架或暫停其體系內(nèi)相關(guān)聯(lián)合貸及自營消費(fèi)貸產(chǎn)品。這是中國銀聯(lián)旗下第三方支付機(jī)構(gòu)銀聯(lián)商務(wù)擬登陸科創(chuàng)板以來，再次被市場關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士表示，在沖刺IPO過程中，借助互聯(lián)網(wǎng)小貸和融擔(dān)牌照參與到消費(fèi)信貸市場的銀聯(lián)商務(wù)，或?yàn)槠湫刨J業(yè)務(wù)的穩(wěn)妥性和追求更高的資本估值考慮，主動采取了這一業(yè)務(wù)調(diào)整。

　　中金同盛-全民購暫停申請及提現(xiàn)

　　2017年9月，銀聯(lián)商務(wù)成立全資控股公司——重慶中金同盛小額貸款公司，作為銀聯(lián)商務(wù)個(gè)人消費(fèi)金融產(chǎn)品的運(yùn)營主體。2018年4月，其在微信公眾號推出“全民花GO”作為其消金產(chǎn)品的主要承載平臺。

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者登陸全民花GO平臺發(fā)現(xiàn)，點(diǎn)擊未申請用戶鏈接出現(xiàn)“出錯，推廣方不存在!”字樣。隨后，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者點(diǎn)擊全民購進(jìn)入平臺首頁，在貸款一欄中發(fā)現(xiàn)人氣貸款暫無產(chǎn)品，而此前以聯(lián)合貸款模式合作的中郵消金郵你貸曾放置于“人氣貸款”下。

　　在人氣貸款下方有貸款推薦欄目，其中有興業(yè)家庭消費(fèi)貸(綜合年化利率為平均12%，最高額度40萬)、新網(wǎng)銀行-好人貸(綜合年化利率為平均15%，最高額度30萬)、中金同盛-全民購(綜合年化利率為平均15%，最高額度5萬)、馬上借款-全民購pro(綜合年化利率為平均15%，最高額度5萬)。

　　不過，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者嘗試申請中金同盛-全民購被提示：“抱歉，目前由于全民購產(chǎn)品正在升級迭代中，已暫停所有用戶的申請及提現(xiàn)，給您帶來的不便敬請諒解!”

　　據(jù)悉，銀聯(lián)商務(wù)集團(tuán)目前只獲得互聯(lián)網(wǎng)小貸和融擔(dān)牌照，嚴(yán)格意義上并沒有一張高含金量的放貸牌照，所以在IPO沖刺階段避免部分業(yè)務(wù)可能隱含的爭議問題。此外，在資本市場上，金融科技屬性公司和金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)將被分屬于兩種不同的估值標(biāo)準(zhǔn)，金融科技公司的估值倍數(shù)更為可觀。

　　除了貸款產(chǎn)品，全民花GO還有理財(cái)、保險(xiǎn)、信用卡申請等業(yè)務(wù)。

　　2019年銀聯(lián)商務(wù)財(cái)報(bào)顯示，其信貸業(yè)務(wù)的營收數(shù)據(jù)出現(xiàn)兩倍的增長，2019年發(fā)放貸款和墊資(應(yīng)收小貸業(yè)務(wù))規(guī)模從年初的4.36億元大幅增長至年末的14.3億元，增長近230%。但2020年一季度，銀聯(lián)商務(wù)的相應(yīng)數(shù)據(jù)從2019年末的14.30億元已下降至13.45億元，降幅近6%。有業(yè)內(nèi)人士分析，這可能與公司主動控制規(guī)模增長有關(guān)。

　　支付業(yè)務(wù)營收下滑17%

　　銀聯(lián)商務(wù)在2002年成立運(yùn)營，于2011年獲發(fā)支付牌照，續(xù)展后有效期至2021年5月。銀聯(lián)商務(wù)歷年合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍顯示，旗下子公司從事包括銀行卡服務(wù)、保理、支付、境外投資、貸款、POS機(jī)、銀行卡收單等業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)2019年年報(bào)，貸款業(yè)務(wù)給銀聯(lián)商務(wù)集團(tuán)貢獻(xiàn)9995萬元營收，同比增215%。從財(cái)務(wù)報(bào)表看，貸款業(yè)務(wù)是銀聯(lián)商務(wù)2019年增長最快的業(yè)務(wù)，其次為增值創(chuàng)新業(yè)務(wù);POS及ATM、保理業(yè)務(wù)營收同比萎縮。

　　2019年末，銀聯(lián)商務(wù)集團(tuán)發(fā)放個(gè)人和企業(yè)貸款和墊款余額14.5億元，其中，個(gè)人占13.3億元，且大部分為保證貸款，由第三方機(jī)構(gòu)提供增信的擔(dān)保貸款期末總額14.48億元，逾期貸款482萬元，計(jì)提貸款減值損失2143萬元。扣除損失準(zhǔn)備后，銀聯(lián)商務(wù)期末發(fā)放貸款和墊款14.28億元。

　　事實(shí)上，銀聯(lián)商務(wù)還是國內(nèi)規(guī)模最大的綜合支付服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，其核心是第三方支付。長期以來，銀聯(lián)商務(wù)的優(yōu)勢是線下收單業(yè)務(wù)，由于其實(shí)體機(jī)構(gòu)覆蓋面全，而且服務(wù)的特約商戶往往是大型商業(yè)機(jī)構(gòu)如百貨超市、酒店餐飲、旅游出行、財(cái)稅金融等，所以其交易規(guī)模較高，保持著較高的市場占有率。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，銀聯(lián)商務(wù)2019年受理各類交易127.3億筆，金額為15萬億元。

　　不過，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，銀聯(lián)商務(wù)的交易規(guī)模已經(jīng)落后于支付寶和微信。易觀發(fā)布的2020Q1中國第三方支付綜合支付檢測數(shù)據(jù)顯示，支付寶、微信和銀聯(lián)商務(wù)的市場占有率分別為48.44%、33.59%和7.19%。

　　擬登陸科創(chuàng)板

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2020年或許是銀聯(lián)商務(wù)選擇上市的最佳時(shí)間窗口。

　　9月，上海證監(jiān)局公布關(guān)于銀聯(lián)商務(wù)首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票并在科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案情況報(bào)告及輔導(dǎo)備案基本情況表。如果銀聯(lián)商務(wù)此次順利過會，將成為A股第二家支付機(jī)構(gòu)。

　　不過，銀聯(lián)商務(wù)數(shù)據(jù)并不亮眼。

　　銀聯(lián)商務(wù)主營的POS收單業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮。銀聯(lián)商務(wù)2019年財(cái)報(bào)顯示，其POS收單業(yè)務(wù)錄得31.7億元營收，相比2018年末的38.3億元呈現(xiàn)17.2%的降幅。

　　整體營收上，2019年銀聯(lián)商務(wù)的80.61億元相比2018年的數(shù)據(jù)也萎縮了近3%;進(jìn)入2020年一季度，銀聯(lián)商務(wù)營收13.32億元，同比下降27.9%，錄得凈虧損1.23億元，由盈轉(zhuǎn)虧。