經(jīng)濟導報記者 韓祖亦

　　已連續(xù)4年扣非后凈利潤為負的ST地礦(000409)，于今年1月7日正式“投入”兗礦集團的“懷抱”，并在2019年年報中，對“兗礦集團或將注入優(yōu)質資產(chǎn)，提高上市公司的盈利能力”這一扭虧舉措，寄予厚望。

　　26日，ST地礦披露重大資產(chǎn)出售暨關聯(lián)交易報告書草案，擬將持有的魯?shù)赝顿Y51%股權轉讓給兗礦集團，由兗礦集團支付現(xiàn)金對價。本次交易完成后，公司不再持有魯?shù)赝顿Y的股權。而在一個月前，ST地礦宣布擬以現(xiàn)金1.46億元收購兗礦集團持有的北斗天地股份有限公司(下稱“北斗天地”)53.89%股權，以現(xiàn)金7021.54萬元收購兗礦水煤漿公司持有的山東兗礦國拓科技工程股份有限公司(下稱“國拓科技”)70%股權，兗礦水煤漿公司為兗礦集團的全資子公司。

　　那么，經(jīng)過這一輪資產(chǎn)置換，ST地礦經(jīng)兗礦集團“改造”后，新的業(yè)務版圖已輪廓初顯。

　　大部分經(jīng)營性資產(chǎn)將被置出

　　經(jīng)濟導報記者了解到，此次交易標的魯?shù)赝顿Y為控股型企業(yè)，持有瑞鑫投資100%股權、地礦物資100%股權、匯金礦業(yè)100%股權、地礦慧通70%股權、力之源70%股權、萬泰礦業(yè)60%股權、魯?shù)匚锂a(chǎn)51%股權、寶利甾體70.06%股權及太平礦業(yè)39%股權。

　　而從財務指標來看，魯?shù)赝顿Y幾乎已相當于ST地礦的“全部”。

　　根據(jù)上市公司及標的資產(chǎn)2019年審計報告，魯?shù)赝顿Y資產(chǎn)總額32.78億元，財務指標占比為85.49%;資產(chǎn)凈額11.43億元，財務指標占比為216.13%;營業(yè)收入22.16億元，財務指標占比高達99.84%。因此，根據(jù)《重組管理辦法》的相關規(guī)定，本次交易構成重大資產(chǎn)重組。

　　截至評估基準日2019年12月31日，魯?shù)赝顿Y母公司口徑股東權益賬面值14.83億元，評估值為12.64億元，評估減值2.19億元，減值率14.77%;合并報表歸屬于母公司所有者權益賬面值11.43億元，評估值12.64億元，評估增值1.21億元，增值率10.57%。故交易雙方共同確定本次交易擬出售標的資產(chǎn)的交易作價為6.45億元。

　　在本次交易前，山東地礦的主營業(yè)務包括礦業(yè)開發(fā)、醫(yī)藥制造、特種輪胎制造和貿易業(yè)務等。而本次交易完成后，公司現(xiàn)有大部分經(jīng)營性資產(chǎn)將被置出。

　　“通過本次交易，上市公司將虧損的主要業(yè)務資產(chǎn)剝離，有利于上市公司改善資產(chǎn)質量和財務狀況，促進自身業(yè)務升級轉型，優(yōu)化業(yè)務結構以應對激烈的市場競爭，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標。”對此，ST地礦表示，此舉有利于降低上市公司的虧損水平，未來盈利的可能性增大。

　　置出后經(jīng)營什么?

　　那么，魯?shù)赝顿Y的置出，會導致ST地礦主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無具體經(jīng)營業(yè)務嗎?

　　事實上，在一個月前，ST地礦便分別與兗礦集團及兗礦水煤漿公司簽訂了股權轉讓協(xié)議，擬以現(xiàn)金1.46億元收購兗礦集團持有的北斗天地53.89%股權，擬通過特定事項協(xié)議轉讓的方式以現(xiàn)金7021.54萬元收購兗礦水煤漿公司持有的國拓科技70%股權。

　　這一收購事項已經(jīng)ST地礦于4月28日召開的董事會會議審議通過，并經(jīng)公司5月19日召開的2019年年度股東大會審議通過，且相關資產(chǎn)已取得所需的有權國資監(jiān)管機構批準和備案手續(xù)。

　　因此，如上述收購順利完成交割手續(xù)，此番置出魯?shù)赝顿Y51%股權后，也不會導致ST地礦無具體經(jīng)營業(yè)務可開展。

　　經(jīng)濟導報記者注意到，北斗天地主營業(yè)務主要圍繞能源化工信息化建設以及“北斗+”兩個方向展開，國拓科技主營業(yè)務則以多噴嘴對置式水煤漿氣化技術為核心，專業(yè)從事煤氣化技術及相關技術的技術實施許可及化工類專業(yè)技術培訓。

　　從財務數(shù)據(jù)看，北斗天地2017年、2018年、2019年營業(yè)收入分別為9999.74萬元、1.63億元和2.26億元，凈利潤分別為1557.11萬元、860.97萬元和664.17萬元;國拓科技2017年、2018年、2019年營業(yè)收入分別為2350.09萬元、2670.85萬元和4204.14萬元，凈利潤分別為793.5萬元、746.89萬元和804.55萬元。

　　這對于2019年營業(yè)收入22.19億元，較2018年下降27.61%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-4.54億元，較2018年大降1565.74%，且連續(xù)多年扣非后凈利潤為負的ST地礦而言，可謂至關重要。

　　同時，ST地礦董事會還在對深交所2019年年報問詢函的回復中透露，將通過收購優(yōu)質資產(chǎn)、調整現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結構、處置低效資產(chǎn)、盤活存量資產(chǎn)、提升管理水平等手段，盡快實現(xiàn)扭虧為盈，提高公司可持續(xù)盈利能力。